淘优配美的集团董事长方洪波再谈“小米竞争”话题

　　美的集团董事长方洪波再谈“小米竞争”话题：行业一片红海淘优配，打法已固定，无论谁胜都是消耗战

　　5月30日下午，200多名股东及股东代表从全国各地汇聚位于广东佛山的美的集团(SZ000333，股价75.91元，市值5828亿元)总部，参加公司2024年度股东大会。《每日经济新闻》记者在现场看到，美的集团董事长兼总裁方洪波、董事王建国、首席财务官钟铮、董事会秘书高书等高管均出席了会议。

　　在答投资者问环节，方洪波谈到了小米，也谈到了他对公司第一曲线(家电业务)、第二曲线(ToB业务，即面向商业端的业务)发展空间的看法。他表示，公司“战略上不害怕小米进来”是基于常识来分析和判断。家电行业门槛不高，但高度竞争，无论怎么打，最终谁胜，都是一场巨大的消耗战。谈到家电行业增长空间，他强调，美的希望延缓家电业务的周期曲线，同时长出新的曲线，即ToB业务。希望在时间上，ToB业务和家电业务能形成增长接力。

　　美的集团董事、副总裁王建国提到，在近期关税剧烈波动的情况下，美的海外业务增长仍然比较稳定，预计今年美国市场订单不仅不受影响，还可能会有增长。

　　预计行业集中度将提高

　　放眼大家电行业，小米无疑是这几年行业竞争格局中最大的变量。外界很关注小米家电业务的发展情况，以及现今三大白电巨头面对小米的竞争如何接招。

　　近日，方洪波在接受媒体专访时直面小米竞争的话题。他表示：“战术上我重视小米淘优配，但战略上我并不害怕小米进来。”他还说，“我们刚做了三份研究小米的报告，加起来也有十几万字，我们一路不断地在学习它”。此话一出，小米集团创始人雷军也在微博上“隔空”回应。

　　据《新京报》等媒体报道，5月27日，小米集团合伙人、集团总裁卢伟冰在业绩电话会上透露，今年一季度，小米科技家电业务收入同比增长翻倍。同时，小米空调业务以2030年在中国市场数一数二为目标，今年目标是在中国零售市场达到行业前三。

　　美的集团2024年度股东大会上，关于小米的话题，自然是投资者关注的焦点。方洪波再次回应“战略上不害怕小米进来”的说法，他说，“战略上不害怕小米进来”是基于常识来分析和判断。家电是个门槛不高，但高度竞争的产业，行业经过了很多轮大战，一片红海。而且家电是个机电产品，无论谁进来，打法都是固定的，不可能有谁能掌握“独门秘籍”。家电行业的效率提升空间也已经不大，效率上，“你能压缩，别人也能压缩”。

　　更重要的是，方洪波认为，无论怎么打，即便成为胜利者，“也是一场巨大的消耗战”。“无论你是小米、红米，谁都一样，追觅什么的，包括现有几大玩家，都一样。它一定是一场消耗战。”

　　方洪波还提到：“谁现在进入家电行业，我认为战略上已经输了。”

　　王建国则提到，过去几年，白电大品牌包括美的，“做加法”较多，往高端化做，但“往下打”的力度是不够的，也因此行业涌现了不少新玩家。但现在，美的的做法是“加法”和“减法”都要做。“目前看到，大的头部品牌，也在推一些入门级、围绕核心性能的产品。”

　　市场份额方面，王建国称淘优配，就美的而言，5月份单月空调安装量同比增加50%，并且今年前5个月安装量累计增幅也较高。公司依然看好头部品牌的聚集效应，预计行业集中度会进一步提高。

　　关税波动可能是个机会

　　单从家电这条赛道来看，对美的集团乃至所有中国家电企业而言，更大的市场必然在海外。

　　王建国在股东大会现场提到，中国之外的家电、家装市场规模接近4万亿元人民币，而美的集团的海外收入规模目前不到2000亿元，因此美的集团在海外市场的成长空间还非常大，公司对海外销售收入增长也有信心。

　　谈及近期关税波动的影响，王建国称，2024年美的集团出口到美国的产品收入占集团收入的6%左右。从接单量来看，今年4月份确实有下滑，但5月份，公司美国的订单在高速增长，全年来看，公司预测美国市场订单会有增长。这是因为，在新全球化背景下，美的集团已经构建起了足够多的区域化供应链。无论未来政策怎么变化，公司都有不同的备选方案。美的目前在海外已经建立23个工厂，就空调而言，公司可以做到在海外6到7个国家实现对美国市场供货。

　　“能够提供这样多项选择的供应商，在中国实际上非常少。尤其我们是全品类(供应商)，所有的品类都可以提供三个以上的国家(工厂)，供客户选择。”王建国说。

　　他还表示：“我们判断，今年全年美国市场不仅预算不受影响，可能还是一个机会，尤其是OEM(指代工业务)的机会。我们很多同行，在海外不具备更多的工厂，而我们具备。”

　　未来会加大分红力度

　　作为美的集团的“第二引擎”，ToB业务发展情况也是投资者关注的焦点。财报显示，2024年，美的集团的ToB业务收入规模首次突破千亿元。

　　在此次股东大会上，方洪波直言，美的集团在家电这条曲线上的空间肯定是有限的，因为任何行业都有生命周期，家电行业也一定有生命周期。“我们现在想让这个周期曲线(发展得)缓慢一点。国内(我们)要求业务模式变革、结构调整，然后往海外走。把这条曲线(放)缓慢，然后同时长出新的曲线，也就是我们的ToB业务。”

　　方洪波表示，公司希望家电业务和ToB业务在时间上能形成完美的增长接力，“跟接力赛一样”。他随后进一步提到，当美的集团的ToB和ToC(面向消费者)业务收入各占50%时，就能形成第一曲线和第二曲线的增长接力。

　　“我们的现金流、盈利能力、人力资源等资产优势，(现在)都要靠家电业务来支撑发展。”方洪波还称，“中国家电企业的时间窗口到了。”从日本、韩国、欧美家电企业的发展历史来看，企业占据这个行业的主导地位后，一般有10年的时间窗口。

　　至于第二曲线，方洪波认为，公司选择的赛道都不错，逻辑是产业升级和国产替代。他在回应医疗业务板块发展情况时表示，公司坚定不移地看好医疗设备赛道。“我们今年成立了医疗业务板块，也不排除未来会成立医疗事业部……甚至会有其他动作，来补充医疗板块的业务结构和产品结构。”

　　投资者们还十分关注美的集团的分红政策。对此，方洪波称，未来肯定会加大分红力度淘优配，在现在的基础上提高。